Cartera de Graham Capital Management
GestoraCartera al 30/06/2026 (T2 2026) · presentada ante la SEC el 14/08/2026 · datos actualizados el 05/11/2026 · 13F del T2 2026 (documento) ↗ · todos sus 13F ↗
El 13F muestra la cartera al cierre del trimestre y se presenta hasta 45 días después: no son posiciones en tiempo real y pueden haber cambiado.
Graham Capital Management declaró ante la SEC una cartera de 1.130 empresas (1.139 posiciones, contando por separado cada clase de acción) por US$ 2.612 M al cierre del T2 2026. Sus mayores posiciones son NVDA, AMZN, GOOG. En el trimestre abrió Keel Infrastructure y Travere Therapeutics y salió de State Street Financial Select Sector ETF.
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Lo que declaró después del cierre (T2 2026)
El 13F muestra la cartera al 30/06/2026. Desde entonces Graham Capital Management presentó ante la SEC estas operaciones propias (Form 4, cuando tiene más del 10 % de una empresa o un cargo en ella) y participaciones de más del 5 % (13D y 13G). No es todo lo que hizo: solo lo que está obligado a declarar antes del próximo 13F.
- 13DHost Digital10 %
Participación declarada en la empresa · hecho del 17/09/2026 · presentado el 24/09/2026 · documento ↗
Qué cambió este trimestre
1426 posiciones con cambio (405 nuevas, 338 aumentadas, 363 reducidas, 320 vendidas); además, 3 entraron por salida a bolsa, 9 salieron por adquisición o fusión, 1 entró por escisión. Acá se listan 12: las de 0,5 puntos de la cartera o más (hasta 12).
- Recién listadaSuper Micro Computer1,0 % de la cartera
Empezó a cotizar este trimestre: figura por primera vez en un 13F. El documento no dice si el gestor ya la tenía antes de la salida a bolsa, así que no se cuenta como compra.
- Ishares−69 %menos accionesReducida2,0 % → 0,9 %
- Keel Infrastructure+1,5 ppde la carteraNueva— → 1,5 %
- State Street Financial Select Sector ETF−1,2 ppde la carteraVendida1,5 % → —
- Travere Therapeutics+1,0 ppde la carteraNueva— → 1,0 %
- Netflix−98 %menos accionesReducida1,5 % → menos de 0,1 %
- NVIDIA+40 %más accionesAumentada2,3 % → 3,2 %
- Ishares Bitcoin Trust ETF−72 %menos accionesReducida1,6 % → 0,3 %
- Amazon.com−23 %menos accionesReducida3,9 % → 2,9 %
- Micron Technology−65 %menos accionesReducida1,0 % → 1,0 %
- Intel−65 %menos accionesReducida1,0 % → 0,9 %
- Block+865 %más accionesAumentada0,1 % → 0,9 %
- State Street SPDR S&P Homebldrs ETF+452 %más accionesAumentada0,2 % → 1,0 %
La cifra de la derecha: en las aumentadas y reducidas, cuánto cambió la cantidad de acciones (%); en las nuevas y vendidas, cuántos puntos de la cartera movió (pp). Abajo, el peso en la cartera antes → después. Peso operado: lo que compró o vendió, sin el efecto del precio.
Principales posiciones
- NVIDIANVDA3,2 %
- Amazon.comAMZN2,9 %
- AlphabetGOOG2,2 %
- CitigroupC1,8 %
- Ishares TrHYG1,5 %
- Keel InfrastructureKEEL1,5 %
- Cipher DigitalCIFR1,4 %
- EmbraerEMBJ1,2 %
- Meta PlatformsMETA1,1 %
- Micron TechnologyMU1,0 %
- State Street SPDR S&P Homebldrs ETFXHB1,0 %
- Super Micro Computer(preferida)1,0 %
- Travere TherapeuticsTVTX1,0 %
- State Street Health Care Select Sector ETFXLV0,9 %
- BlockXYZ0,9 %
«Desde»: primer trimestre del tramo actual, sin interrupciones hasta hoy. En el detalle, los precios son los de cierre de los trimestres en que sumó acciones, según el 13F. El gestor pudo comprar a cualquier precio dentro de cada trimestre; la SEC solo publica el valor al cierre.
Cartera por sector
- ● Tecnología 20 %
- ● Industria 15 %
- ● Sin sector 14 %
- ● Finanzas 13 %
- ● Consumo discrecional 11 %
- ● Consumo básico 5 %
- ● Comunicación 5 %
- ● Salud 4 %
- ● Inmobiliario 4 %
- ● Energía 3 %
- ● Servicios públicos 2 %
- ● Materiales 2 %
Cómo cambió su cartera (8 trimestres)
T2 2026: 1.139
T2 2026: 18 %
T2 2026: 41,3 %
Rotación operada: suma del peso que compró y vendió en el trimestre, dividida por dos, sin el efecto de las subas y bajas de precio. La «rotación» a secas de la cabecera sí incluye ese efecto. Con cuenta gratis: toda la historia y los sectores en el tiempo.
Opciones declaradas (25)
Además de las acciones, Graham Capital Management declaró 15 puts (ganan si la acción baja) y 10 calls (ganan si sube) por un nocional de US$ 1.763 M. El 13F informa el valor de las acciones subyacentes, no lo que se pagó por la opción: por eso estas cifras parecen enormes y no se suman a la cartera. Tampoco dice si la opción es comprada o vendida, ni su precio de ejercicio o vencimiento: puede ser una cobertura.
- PUTiShares Russell 2000 ETFIWMUS$ 943 M
- CALLVaneck ETF TrustGDXUS$ 190 M
- CALLInvesco QQQ Trust Series 1 ETFQQQUS$ 115 M
- PUTCalumetCLMTUS$ 61,7 M
- PUTIshares Bitcoin Trust ETFIBITUS$ 57,9 M
- CALLState Street SPDR S&P Metals Mining ETFXMEnueva este trimestreUS$ 53,5 M
- PUTState Str Spdr S&P 500 ETF TSPYUS$ 37,9 M
- PUTGameStopGMEUS$ 37,1 M
- PUTGorilla Technology GroupGRRRnueva este trimestreUS$ 35,8 M
- PUTFidelity Wise Origin BitcoinFBTCUS$ 35,5 M
- PUTTeslaTSLAnueva este trimestreUS$ 21,0 M
- PUTNovavaxNVAXUS$ 19,7 M
Participaciones de más del 5 % (13D/13G)
Empresas donde este declarante informó tener 5 % o más de las acciones. Es la cifra de su última presentación sobre cada una; historia desde diciembre de 2024.
Cómo lo clasificamos
Gestora, según su Form ADV del 07/07/2026 (confianza alta).
El dato, tal como lo declara: GRAHAM CAPITAL MANAGEMENT, L.P. (CRD 160925): 7.B fondos privados: 17 hedge, 1 liquidez (activos brutos US$ 41.000 M); 5.D activos por cliente: vehículos colectivos 100 % (de US$ 42.900 M)
El tipo sale de una regla aplicada a ese dato. Si te parece que no corresponde, avisanos.
No cuenta entre los gestores concentrados: su cartera no tiene entre 5 y 100 posiciones; sus 10 mayores posiciones pesan menos del 45 %; rota más del 50 % de la cartera por trimestre; más del 20 % son opciones. Su cartera se muestra igual, pero no entra en los conteos de gestores, el consenso ni el ranking. Cómo se decide
Gestores parecidos por tipo y tamaño
Mismo tipo de declarante y un valor de cartera 13F de entre un tercio y el triple de este. No es una comparación de lo que tienen en cartera.
- North Reef Capital ManagementGestora · US$ 2.608 M
- Anomaly Capital ManagementGestora · US$ 2.619 M
- BLS Capital Fondsmaeglerselskab A/SGestora · US$ 2.596 M
- Meritage GroupGestora · US$ 2.595 M
- Coronation Fund ManagersGestora · US$ 2.595 M
- Turtle Creek Asset ManagementGestora · US$ 2.560 M