Cartera de Carrhae Capital LLP
GestoraCartera al 30/09/2026 (T3 2026) · presentada ante la SEC el 20/10/2026 · datos actualizados el 05/11/2026 · 13F del T3 2026 (documento) ↗ · todos sus 13F ↗
El 13F muestra la cartera al cierre del trimestre y se presenta hasta 45 días después: no son posiciones en tiempo real y pueden haber cambiado.
Carrhae Capital LLP declaró ante la SEC una cartera de 22 posiciones por US$ 1.562 M al cierre del T3 2026. Sus mayores posiciones son TSM, EGO, ITUB. En el trimestre abrió ASE Technology Holding y BP y salió de Grupo Financiero Galicia y Asml Holding.
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Qué cambió este trimestre
30 posiciones con cambio (8 nuevas, 7 aumentadas, 6 reducidas, 9 vendidas). Acá se listan 12: las de 0,5 puntos de la cartera o más (hasta 12).
- Embraer−80 %menos accionesReducida8,5 % → 1,9 %
- Alibaba Group Holding+217 %más accionesAumentada3,2 % → 10,9 %
- Itau Unibanco Holding+125 %más accionesAumentada5,2 % → 11,9 %
- Grupo Financiero Galicia−4,4 ppde la carteraVendida4,5 % → —
- ASE Technology Holding+4,2 ppde la carteraNueva— → 4,2 %
- Asml Holding−4,1 ppde la carteraVendida4,2 % → —
- AngloGold Ashanti−3,9 ppde la carteraVendida4,0 % → —
- BP+3,8 ppde la carteraNueva— → 3,8 %
- Shell+3,5 ppde la carteraNueva— → 3,5 %
- Pilgrim’s Pride−3,3 ppde la carteraVendida3,4 % → —
- Eldorado Gold+32 %más accionesAumentada8,0 % → 12,7 %
- Taiwan Semiconductor Manufacturing+22 %más accionesAumentada13,0 % → 14,8 %
La cifra de la derecha: en las aumentadas y reducidas, cuánto cambió la cantidad de acciones (%); en las nuevas y vendidas, cuántos puntos de la cartera movió (pp). Abajo, el peso en la cartera antes → después. Peso operado: lo que compró o vendió, sin el efecto del precio.
Principales posiciones
- Taiwan Semiconductor ManufacturingTSM14,8 %
- Eldorado GoldEGO12,7 %
- Itau Unibanco HoldingITUB11,9 %
- Alibaba Group HoldingBABA10,9 %
- SeaSE7,7 %
- GDS HoldingsGDS6,9 %
- Petrobras - Petroleo BrasileiroPBR5,4 %
- ASE Technology HoldingASX4,2 %
- Icici BankIBN4,1 %
- BPBP3,8 %
- ShellSHEL3,5 %
- EmbraerEMBJ1,9 %
- Copa HoldingsCPA1,9 %
- iShares 20+ Year Treasury BD ETFTLT1,9 %
- IntelINTC1,5 %
«Desde»: primer trimestre del tramo actual, sin interrupciones hasta hoy. En el detalle, los precios son los de cierre de los trimestres en que sumó acciones, según el 13F. El gestor pudo comprar a cualquier precio dentro de cada trimestre; la SEC solo publica el valor al cierre.
Cartera por sector
- ● Tecnología 29 %
- ● Consumo discrecional 20 %
- ● Materiales 15 %
- ● Energía 14 %
- ● Finanzas 12 %
- ● Sin sector 7 %
- ● Industria 4 %
Cómo cambió su cartera (8 trimestres)
T3 2026: 22
T3 2026: 82 %
T3 2026: 39,4 %
Rotación operada: suma del peso que compró y vendió en el trimestre, dividida por dos, sin el efecto de las subas y bajas de precio. La «rotación» a secas de la cabecera sí incluye ese efecto. Con cuenta gratis: toda la historia y los sectores en el tiempo.
13F con enmiendas o posiciones confidenciales
- 13F T3 2025 ↗presentado el 12/11/2025Enmienda del 20/11/2025 (reemplaza al original) ↗
Opciones declaradas (8)
Además de las acciones, Carrhae Capital LLP declaró 3 puts (ganan si la acción baja) y 5 calls (ganan si sube) por un nocional de US$ 1.541 M. El 13F informa el valor de las acciones subyacentes, no lo que se pagó por la opción: por eso estas cifras parecen enormes y no se suman a la cartera. Tampoco dice si la opción es comprada o vendida, ni su precio de ejercicio o vencimiento: puede ser una cobertura.
- PUTInvesco QQQ Trust Series 1 ETFQQQUS$ 724 M
- CALLSPDR Gold Shares ETFGLDUS$ 225 M
- CALLAlibaba Group HoldingBABAUS$ 183 M
- PUTiShares Msci Emerging Market ETFEEMUS$ 162 M
- CALLiShares Silver Trust ETFSLVnueva este trimestreUS$ 119 M
- CALLIsharesEWYnueva este trimestreUS$ 54,0 M
- PUTMicron TechnologyMUnueva este trimestreUS$ 45,8 M
- CALLKranesh CSI China Internet ETFKWEBUS$ 27,3 M
Participaciones de más del 5 % (13D/13G)
Empresas donde este declarante informó tener 5 % o más de las acciones. Es la cifra de su última presentación sobre cada una; historia desde diciembre de 2024.
Cómo lo clasificamos
Gestora, según su Form ADV del 11/08/2026 (confianza alta).
El dato, tal como lo declara: CARRHAE CAPITAL (CRD 161900): 7.B fondos privados: 3 hedge (activos brutos US$ 5.900 M); 5.D activos por cliente: vehículos colectivos 100 % (de US$ 6.100 M)
El tipo sale de una regla aplicada a ese dato. Si te parece que no corresponde, avisanos.
No cuenta entre los gestores concentrados: más del 20 % son opciones. Su cartera se muestra igual, pero no entra en los conteos de gestores, el consenso ni el ranking. Cómo se decide
Gestores parecidos por tipo y tamaño
Mismo tipo de declarante y un valor de cartera 13F de entre un tercio y el triple de este. No es una comparación de lo que tienen en cartera.
- Dorsey Asset ManagementGestora · US$ 1.561 M
- Heitman Real Estate SecuritiesGestora · US$ 1.558 M
- Cryder Capital Partners LLPGestora · US$ 1.571 M
- QVT FinancialGestora · US$ 1.542 M
- Stony Point CapitalGestora · US$ 1.531 M
- Kontiki Capital Management (HK)Gestora · US$ 1.525 M