Cartera concentrada: por qué muchos inversores tienen pocas acciones
Una cartera con pocas posiciones grandes. Es la marca de los gestores concentrados: cuando aciertan, se nota; cuando se equivocan, también.
Cómo se mide
Mirando cuánto pesan las 10 mayores posiciones. En Berkshire o Pershing Square superan el 80 %; en el S&P 500, poco más de un tercio.
Por qué importa al seguir a un gestor
En una cartera concentrada, cada compra es una decisión fuerte. En una con miles de acciones (Citadel, Renaissance), las posiciones individuales dicen muy poco. Por eso contamos aparte a los gestores concentrados (carteras de 5 a 100 acciones) y dejamos afuera, entre otros, a cuantitativos y bancos.
Preguntas frecuentes
¿Concentrar es más riesgoso?
Aumenta la diferencia con el índice, para bien o para mal. Por eso conviene ver el historial de cada gestor.